COT（コミットメンツ・オブ・トレーダーズ）レポート

2024年8月19日

COT（コミットメンツ・オブ・トレーダーズ）レポートは、米国商品先物取引委員会（CFTC: Commodity Futures Trading Commission）が毎週金曜日に公開するレポートで、先物市場における主要トレーダーグループのポジションを示しています。このレポートは、金融市場、特に先物市場やFX市場で取引を行うトレーダーにとって非常に重要なツールです。

COTレポートの概要

COTレポートは、先物市場におけるトレーダーのポジションを以下の3つのカテゴリーに分類して報告しています：

商業トレーダー (Commercial Traders):

通常はヘッジャー（例：農業企業や製造業者）で、市場で価格リスクをヘッジするために先物を取引しています。これらのトレーダーは実際に商品を扱うため、市場の実需に基づいた取引を行っています。

非商業トレーダー (Non-Commercial Traders):

主に投機家（例：ヘッジファンド、投資ファンドなど）であり、利益を目的として市場に参加しています。彼らは市場動向を予測し、リスクを取ってポジションを構築します。

非報告トレーダー (Non-Reportable Traders):

個々のポジションが小さいため、CFTCに報告義務のないトレーダー。一般的には個人投資家が該当します。

COTレポートの構造

COTレポートには、各商品の総オープンインタレスト（未決済建玉：OI）、商業トレーダーと非商業トレーダーのロングポジションとショートポジション、そしてそれらのポジションの変化が記載されています。具体的には以下の情報が含まれています：

COTレポートの利用法

投資家やトレーダーは、COTレポートを次のように活用します：

市場の心理を把握:

大口投資家（非商業トレーダー）のポジションの動向を把握することで、市場の強気・弱気の心理を理解できます。例えば、非商業トレーダーが大量のロングポジションを保有している場合、上昇トレンドが継続する可能性があると解釈されることがあります。

逆張りの参考:

非商業トレーダーが極端なポジション（例えばロングポジションが非常に多い）を持っているときは、逆張りの機会として捉えられることがあります。つまり、多くの投機筋が一方向に賭けている場合、トレンドが転換する可能性があるという考えです。

ポジションの調整:

COTレポートを参考にしながら、ポジションの調整を行うことで、マーケットのリスクを管理できます。

まとめ

COTレポートは、先物市場やFX市場における投資判断の補助ツールとして広く利用されています。週ごとのデータを分析することで、主要なトレーダーの行動を把握し、市場の流れや転換点を見極めることができます。

参考リンク