モメンタム（Momentum）
執筆者
【執筆】株式会社トリロジー
【登録】財務省近畿財務局長（金商）第372号
【加入】日本投資顧問業協会 会員番号022-00269
モメンタム（Momentum）は、テクニカル分析の指標の一つで、価格の変化の速さを測定し、トレンドの強さや持続性を評価するために使用されます。モメンタム指標は、価格が上昇または下降する速度を測定し、トレンドの転換点や持続性を見極めるのに役立ちます。
モメンタムの基本概念
- 定義：
- モメンタムは、一定期間内の価格変動の速度や変化量を示す指標です。一般的には、現在の価格と特定期間前の価格との差を計算します。
- 計算方法：
- モメンタムの計算はシンプルで、以下のように行われます。
モメンタム = 現在の価格 – n期間前の価格
ここで、nは分析する期間の長さを示します。
- モメンタム指標：
- モメンタム指標にはいくつかの種類がありますが、最も基本的なものは「モメンタムライン」です。このラインは、一定期間内の価格変動をグラフ上で視覚化したものです。
モメンタムの解釈
- モメンタムの値：
- モメンタムが正の値であれば、現在の価格は過去の価格よりも高くなっており、上昇トレンドを示します。
モメンタムが負の値であれば、現在の価格は過去の価格よりも低くなっており、下降トレンドを示します。
- モメンタムの変化：
- モメンタムが増加している場合、トレンドが加速していることを示し、価格が勢いよく変動していることを意味します。
モメンタムが減少している場合、トレンドが減速していることを示し、価格変動の勢いが弱まっていることを意味します。
- ゼロラインのクロスオーバー：
- モメンタムがゼロラインを上抜ける場合、それは上昇トレンドの開始を示します。
モメンタムがゼロラインを下抜ける場合、それは下降トレンドの開始を示します。
モメンタム指標の種類
- モメンタムライン：
- 最も基本的なモメンタム指標で、一定期間前の価格との差を計算してプロットします。単純な価格差をグラフ化することで、価格変動の勢いを視覚的に捉えることができます。
- 相対力指数（RSI：Relative Strength Index）：
- RSIは、価格の上昇幅と下降幅の平均を比較し、0から100の範囲で示されます。通常、70以上は買われすぎ、30以下は売られすぎと解釈されます。
- 移動平均収束拡散法（MACD：Moving Average Convergence Divergence）：
- MACDは、短期と長期の移動平均の差を計算し、シグナルラインと共にプロットします。MACDラインがシグナルラインを上抜けると買いシグナル、下抜けると売りシグナルと解釈されます。
- ストキャスティクス（Stochastic Oscillator）：
- ストキャスティクスは、一定期間内の最高値と最安値の範囲内で現在の価格がどこに位置するかを示す指標です。通常、80以上は買われすぎ、20以下は売られすぎと解釈されます。
モメンタムの利点
- トレンドの強さを評価：
- モメンタム指標は、価格の変動速度を測定することで、現在のトレンドの強さを評価するのに役立ちます。
- トレンドの転換点を見極め：
- モメンタムの変化やゼロラインのクロスオーバーを通じて、トレンドの転換点を見極めることができます。
- 多用途：
- モメンタム指標は、デイトレード、スイングトレード、長期投資など、さまざまなトレードスタイルに適用可能です。
モメンタムのデメリット
- ダイバージェンスの解釈の難しさ：
- モメンタム指標と価格の動きが一致しないダイバージェンスの解釈は難しく、誤ったシグナルを生成することがあります。
- ラグ効果：
- モメンタム指標は、過去の価格データに基づいて計算されるため、リアルタイムの市場動向を反映するのに遅れが生じることがあります。
- 他の指標との併用が必要：
- モメンタム指標は、他のテクニカル指標（移動平均、ボリンジャーバンドなど）と併用することで、より正確なシグナルを得ることが推奨されます。
モメンタムの具体例
- 例1：基本的なモメンタムの計算
- 現在の価格：150
10期間前の価格：140
- モメンタムの計算：
- モメンタム = 150 – 140 = 10
モメンタムが正の値（10）であるため、上昇トレンドが続いていることを示します。
- 例2：RSIの計算
- 14期間のRSIを計算する場合、上昇幅の平均（U）と下降幅の平均（D）を計算し、次のようにRSIを求めます：
RSI = 100 – 100 / (1 + U / D)
RSIが70を超えると買われすぎ、30を下回ると売られすぎと解釈されます。
まとめ
モメンタム（Momentum）は、価格変動の速度を測定し、トレンドの強さや持続性を評価するための重要なテクニカル指標です。モメンタム指標を使用することで、トレンドの転換点や強さを見極めることができますが、他のテクニカル指標と組み合わせて使用することで、より正確なトレード戦略を構築することが可能です。モメンタムの利点とデメリットを理解し、適切に活用することが重要です。
