カバー取引とマリー取引の違い

2024年9月18日

カバー取引とマリー取引は、FX会社がリスク管理を行うための重要な手法ですが、その仕組みと目的に違いがあります。

カバー取引（Cover Transction）

カバー取引は、FX会社が顧客の注文に対して、外部の金融機関と反対の取引を行うことです。

主な特徴

目的

例えば、顧客が100万ドルの買い注文を出した場合、FX会社はカバー先に対して100万ドルの売り注文を出します。

マリー取引（Internal Matching）

マリー取引は、FX会社が自社内で顧客の売り注文と買い注文を相殺することです。

主な特徴

目的

例えば、ドル円で50万ドルの買い注文と40万ドルの売り注文がある場合、40万ドル分をマリー取引で相殺し、残りの10万ドルをカバー取引します。

主な違い

カバー取引とマリー取引の違いについて、端的に見てみましょう。

比較項目	カバー取引	マリー取引
取引相手	外部の金融機関	FX会社内部の顧客注文
リスク管理方法	外部への移転	内部での相殺
コスト	カバー先との取引コストが発生	追加コストは基本的に発生しない
取引量	顧客注文の全量または一部	相殺可能な範囲内
実行タイミング	顧客注文後またはリアルタイム	注文受付時に即時実行可能

FX会社は通常、マリー取引で相殺できない部分についてカバー取引を行い、総合的なリスク管理を行っています[7]。このように、カバー取引とマリー取引は補完的な関係にあり、FX会社の安定的な運営と顧客の取引環境の維持に重要な役割を果たしています。